Национальная палата предпринимателей Республики Казахстан «Атамекен»
Надежный партнер бизнеса

Рус

Снижение цен на нефть увеличивает значимость трейдеров

12 Января 2015
3440 просмотров

Для упрощения аналитики выделяют три основных вида деятельности, связанных с торговлей энергоресурсами, сообщает Forbes.kz

Во-первых, это спекулятивный трейдинг, который подразумевает торговлю в краткосрочном периоде. Идея заключается в получении прибыли за счет ожидаемого изменения цен на нефть, связанных с основными событиями рынка, такими, например, как еженедельный отчет о запасах нефти в США.

Во-вторых, хеджирование, которое предполагает снижение рисков в связи с изменением цен. Так, основной риск связан с ценой продажи, и, чтобы его уменьшить, трейдеры фиксируют цену, например заключением фьючерсной сделки.

И, в-третьих, это управление активами компании и их оптимизация с целью получения дополнительной выгоды от переоценки и реализации условий контрактов. В целом оптимизация портфеля активов возможна только в рыночных условиях, когда цена определяется соотношением спроса и предложения со стороны участников рынка.

Тенденции

Исследование PwC выявило несколько положительных и отрицательных тенденций на этом рынке.

Так, во всем мире наблюдается сближение нефтедобывающих организаций (НДО) и трейдеров. Компании из Ближнего Востока и стран бывшего Советского Союза, обладающие большими сырьевыми ресурсами, все чаще выделяют трейдинговые операции и функцию управления рисками как самостоятельные направления деятельности. А финансовые трейдеры расширяют свою деятельность, инвестируя в активы по разведке, добыче, переработке, хранению и транспортировке этих самых энергоресурсов, тем самым обеспечивая себе стабильные поставки.

Помимо этого, одной из заметных тенденций последних 10 лет стало изменение в операционной деятельности компаний, которое произошло в ответ на рост изменчивости или волатильности рынка. Аналитики выделяют тот факт, что снижение цен уменьшает прибыль от традиционных операций с нефтью и повышает значимость результатов трейдинговых подразделений, которые могут несколько сгладить слишком резкое падение котировок.

В то же время произошли изменения в законодательстве, которые несколько ограничивают деятельность трейдеров. Например, правило, названное в честь бывшего председателя ФРС США Пола Волкера, содержащееся в законе Додда – Франка. Этот документ регламентирует сегменты кредитования инвестиционных банков, многие из которых в итоге были вынуждены значительно снизить свою активность в нефтетрейдинге.

С другой стороны, расширяется количество мировых центров трейдинга энергоресурсами. Сингапур становится одним из ведущих центров торговли сырьевыми товарами в Азии, и многие компании начинают проводить там свои операции. Другими важными площадками остаются Лондон, Цуг (Швейцария) и Хьюстон.

Выгоды

Практическая часть исследования PwC предлагает компаниям, сконцентрированным на оптимизации и управлении активами по разведке и добыче, рассмотреть несколько положительных аспектов внедрения маркетингового и трейдингового подразделений.

Во-первых, это рост прибыли в результате оптимизации активов группы (например, нефтегазовых месторождений, портфеля долгосрочных договоров поставки, мощностей для хранения, погрузки и транспортировки) и торговли энергоресурсами.

Во-вторых, проведение активной стратегии хеджирования помогает сохранить стоимость активов группы компаний и эффективно управлять доходами в соответствии с прогнозируемыми результатами.

В-третьих, это использование современных средств исследования и анализа рынка для прогнозирования и принятия решений (например, относительно капитальных затрат, сделок слияния и поглощения, структуры сделок).

В общем, система трейдингового бизнеса функционирует как единственный способ взаимодействия с рынком от имени группы компаний, что способствует повышению эффективности коммерческих связей с контрагентами и посредниками.

Глобальный трейдинговый бизнес предоставляет возможности для формирования оптимальной и справедливой политики трансфертного ценообразования. Трансфертные цены, основанные на рыночных условиях, обеспечивают большую прозрачность ценовых сигналов.


Подписывайтесь на наш Telegram канал и оставайтесь в курсе последних новостей.

Дочерние организации

Партнеры